九州期货日报：俄罗斯加大了对亚洲国家的石油出口

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观点

石油输出国组织(OPEC)坚持其对2022年和2023年全球石油需求增长的预测；美国11月通胀数据加强了美联储放缓加息步伐的预期；欧盟对俄罗斯石油禁令生效后，俄罗斯加大了对亚洲国家的石油出口，这支撑大部分俄罗斯石油产量。

基本面

根据石油输出国组织（OPEC）的数据，欧佩克11月石油产量减少74.4万桶/日。在所有成员国中，沙特11月产量降幅最大，减少40.4万桶/日至1,047.4万桶/日，为2022年5月以来月均最低水平。阿联酋产量也出现了显著回落，11月产量减少14.9万桶/日至303.7万桶/日；科威特产量下滑12.1万桶/日至268.5万桶/日；伊拉克产量减少11.7万桶/日，至446.5万桶/日。整体来看，OPEC 11月日均产量降至2,882.6万桶/日，为6月以来最低。

美国能源信息署(EIA)周三公布的库存报告显示，美国原油库存意外增加，汽油和馏分油库存也增加。EIA数据显示，截至12月9日当周，美国原油库存增加102万桶，至4.241亿桶，市场此前预估为减少36万桶。EIA数据显示，俄克拉荷马州的库欣原油库存增加426,00万桶。当周，美国炼油厂的原油加工量下降459,00桶/日。当周美国炼油厂产能利用率下降3.3个百分点。此外，EIA报告亦显示，截至12月9日当周，美国汽油库存增加45万桶，至2.236亿桶，市场预估为增加27万桶。截至12月9日当周，包括柴油和取暖油的馏分油库存增加14万桶，至1.202亿桶，此前市场预估为增加25万桶。

美联储宣布将利率提高5个基点，并预计到2023年底借贷成本将至少再提高75个基点，而且失业率将攀升，经济增长将几乎陷入停滞。美联储最新的季度经济预测总结显示，所有19位美联储决策者的预期中值为，政策利率到明年年底料达到5.1%，9月底的预测为4.6%。政策利率区间目前为4.25%-4.5%。

OPEC表示，预计明年的石油需求将增长225万桶/日，达到1.018亿桶/日，世界第一大进口国中国的石油需求有可能上升。国际能源署(IEA)认为，中国石油需求在2022年萎缩4万桶/日后，明年会有所恢复。该机构将2023年全球石油需求增长预期提高到17万桶/日，总需求料达到1.016亿桶/日。

策略

原油价格运行趋势短期或宽幅震荡。

风险提示

美联储货币政策周期性变化；中东与东欧地区地缘政治博弈前景。